定時定額投資，追求長線目標

美國知名的財務顧問，同時也是知名暢銷書作家大衛‧巴哈（David Bach）曾在其著作《自動千萬富翁》中分享過一個故事。故事是從一對看起來並不特別起眼、年紀約52歲中年夫妻開始…這對夫妻的年收入約5.4萬美元(約新台幣162萬元)，在美國屬於一般中產階級，但這對夫妻不僅比起其他人提早了13年退休，兩人名下的淨資產更將近200萬美元。回首過去的人生經歷，生兒育女、置產、買車，一般夫妻在人生各階段該有的必須花費，這對夫妻通通沒有缺席。到底這對夫妻的理財方式有何神奇魔力？

假若一個家庭年收入5.4萬美元，需要不吃、不喝、不消費，存37年才能存到200萬美元，這還未計算買車買房的支出。但這對平凡的夫妻卻靠著僅被許多人視為老生常談的定時定額投資，創造了一段達成人生目標的佳話。

簡單的事情重複做就變得不簡單：假設這對夫妻22歲開始，每年將2.7萬美元存下進行定時定額投資；持續投資30年，並以年化報酬率5.5%累積資產(過去30年MSCI世界指數的年化報酬率約6.4%)，至52歲資產可成長至接近220萬美元。持續的投資加上複利效果是這個成功案例的核心，但定時定額到底該投資甚麼標的，卻是故事中容易被忽略的重要細節。

挑對經典款，少走冤枉路

對部份有定時定額經驗的投資人來說，明明已經遵循長期扣、持續扣、低檔更要扣的原則，投資結果卻不盡理想。基本上來說，這樣的情況多數是因為沒有挑到正確的標的，也就是所謂定時定額「經典款」基金。

「經典款」基金應該要符合三大條件，才能更有效的掌握中長期定時定額投資的效果：

1.趨勢向上 – 定時定額投資，最怕投入金額持續累積後，標的卻發生趨勢性的反轉；舉例來說，2008年金融海嘯後，基本金屬價格與相關產業的股票均出現大幅修正，時至今日相關基金的淨值仍約低於2005年的水準，對一路從2005年定時定額至今的投資人來說，定時定額投資近15年仍是負報酬，真是情何以堪。

2.正報酬率高 – 除了長期趨勢向上外，標的的中期正報酬率高也有助維持定時定額的投資紀律，如果投資標的波動過大致使3~5年的滾動報酬之正報酬率不高(100%最佳，至少也應達到90%)，投資人因此失去信心而前功盡棄的可能性也會隨之提升。

3.規模優勢 – 基金的規模若能大於同類型基金的平均，在定時定額投資時有兩大優勢：首先，規模的累積多半是透過長期績效的驗證，基金長期績效表現多半不差；其次，規模夠大的基金較不易發生清算或合併的情況，長期定時定額投資不需擔心標的中途消失。

總結來說，全球股票、全球高收益債與新興市場債等資產大致上符合上述條件的前兩項，投資人在挑選基金標的時另外需要留意基金之長期績效表現與規模。如果能掌握這些要點，將有助於發揮定時定額的真正投資效果。

定時定額經典款，解決投資大麻煩

在一個賺錢、存錢皆不易的環境下，大部分人對財務自由的需求有增無減，但並非人人皆有投資專業能力，且即便是投資專家也有馬失前蹄的時候。

面對這樣的投資難題，與其毫無頭緒的去尋找新投資策略，不如將現有的好方法再升級；定時定額的投資邏輯簡單，克服投資人過於在意投資時點而錯失投資機會或者在熊市中看到投資機會也不敢出手的人性弱點。只要將經典款的新思維納入，就有機會讓定時定額的效果真正發揮。

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