市場波動下的穩健資產配置心法

近年來全球金融市場波動性明顯升高，尤其在美國總統川普第二任期期間，祭出諸多政策變革，其不確定性大幅增加，進而導致市場愈發劇烈震盪。儘管S&P 500指數屢創新價位，然而居高思危，投資人仍需面對頻繁的拉回與修正，富蘭克林證券投顧表示，就長期投資的角度，投資期間的波動並非全然是風險，一旦把握好資產配置的鐵律，反而有機會在波段低點時，用相同的成本購入較多的基金單位數。

回檔撿便宜 善用波動創造長期價值

全球投資大師約翰．坦伯頓、股神巴菲特都是價值投資的奉行者，大師們最出名的投資心法便是把握股價便宜或遭到低估時買進並長期持有，「回檔撿便宜」看似簡單的投資術，對人性常是極大的考驗。

許多投資人對市場時不時的回檔修正感到憂心，但從資產累積的角度來看，當指數下跌，才有機會用更低的成本獲得更多的單位數，當未來價格回升時，整體報酬表現將更為顯著。

假設投資人看好A標的，以每單位10美元買進10,000個單位，不久後遭逢市場短線回檔、標的每單位價格修正至9美元，基於前景長線正向、再趁勢加碼10萬美元、約購得11,111個單位數，然而市場承壓仍重，標的每單位價格再度下修至8.5元，投資人再加碼10萬美元，三次投資下來每單位成本價已攤平至9.13美元，待短線非理性因素排除、又見市場彈升，有機會獲取更好的回報。

以上模擬正好反應出，唯有在市場下修之際，搭配經理團隊專業諮詢建議，把握「回檔撿便宜」的原則勇於進場承接，待行情反彈，方有機會創造更好的回報效益。

穩健資產配置 靈活調整因應變局

富蘭克林證券投顧表示，政經情勢多空循環、產業表態輪動快速，重押單一資產的風險過高，合適的資產配置與靈活調整才是長期績效穩健及勝出的關鍵。

以「三商美邦人壽鑫收益投資帳戶(撥回率或撥回金額非固定)、(全權委託帳戶之資產撥回機制來源可能為本金)(委託富蘭克林投顧運用)」為例，帳戶目前配置約為股票52%、現金及債權48%的比重，未來視市場表現逐步提升股票部位至65%，為該帳戶挹注更多成長動能，也同時保有現金與債券的穩定收益來源。

「三商美邦人壽鑫收益投資帳戶(撥回率或撥回金額非固定)、(全權委託帳戶之資產撥回機制來源可能為本金)」運用動態調整配置策略，根據市場情境、權衡政經走向，適時調整股票與債券的比例，進而達到平衡單一市場或產業的波動風險，以及提升整體投資組合的抗震能力的雙重目標。

聚焦降息題材與科技趨勢 成長與收益動能一次掌握

展望未來，降息循環有望成為市場主旋律，釐清相關受惠產業與標的，將是投資致勝關鍵。「三商美邦人壽鑫收益投資帳戶(撥回率或撥回金額非固定)(全權委託帳戶之資產撥回機制來源可能為本金)」的近期策略聚焦於「降息題材股」與「美股科技股」雙主軸，精選科技、基礎建設、高息低波ETF、自動化機器人等多元資產，靈活掌握市場輪動機會。

富蘭克林證券投顧表示，多元配置不只有助於分散風險，更能在不同經濟環境下，捕捉到成長與收益的雙重動能，無論是科技創新帶來的結構性成長，還是降息環境下的收益機會，藉由經理團隊的專業操盤管理，有望協助投資人擴大穩健累積資產的空間。

三商美邦人壽鑫收益投資帳戶(撥回率或撥回金額非固定)(全權委託帳戶之資產撥回機制來源可能為本金)淨值與配置概況

聰明把握波動機會 為長期投資創造價值

儘管市場波動與政策不確定性造成短線壓力，但基於金融市場長期趨勢向上，把握「回檔撿便宜」的逢低進場策略、搭配穩健靈活的投資組合與專業經理團隊的靈活調配，長期而言反而能創造更佳的資本利得與現金流，建議投資人「放長線、釣大魚」，降低市場短暫性起伏的干擾，每一次回檔看似危機，策略運用得當反而都是為財富增添成長動能的轉機。

(資料來源：富蘭克林投顧整理，2025/8/29)

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全權委託投資並非絕無風險，本公司以往之經理績效不保證委託投資資產之最低收益，本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責委託投資資產之盈虧，亦不保證最低之收益，客戶簽約前應詳閱全權委託投資說明書。帳戶資產撥回不代表帳戶實際報酬，且過去撥回不代表未來撥回，帳戶淨值可能因市場因素而上下波動。本帳戶資產撥回前未先扣除應負擔之相關費用，帳戶的資產撥回可能由帳戶的收益或本金中支付，任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損，於獲資產撥回時，宜一併注意帳戶淨值之變動。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本帳戶之績效。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。投資新興市場可能比投資已開發國家有較大的價格波動及流動性較低的風險，投資人應選擇適合自身風險承受度之投資標的。非投資等級債券基金適合尋求投資固定收益之潛在收益且能承受較高風險之非保守型投資人，投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故非投資等級債券基金可能會因利率上升、市場流動性下降或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損，投資人應審慎評估。富蘭克林投顧並不針對個人狀況提供投資建議，投資人應審慎考量本身之投資風險，自行作投資判斷，並應就投資結果自負其責。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】，富蘭克林證券投資顧問股份有限公司，主管機關核准之營業執照字號：114年金管投顧新字第018號，地址：106台北市大安區忠孝東路四段87號8樓，電話：(02)2781-0088 。本資料僅供三商美邦人壽使用，需配合專人說明。