某些人來說，退休可能距離遙遠，還無暇多想。對於其他人來說，可能已近在眼前，令人惴惴不安，想到就頭皮發麻。還有一些人已經開始儲蓄為退休做準備，心裡想著：怎麼知道我真能順利做好準備呢？

寫下一個完整的書面計劃，或稱為退休藍圖，有助於釐清自己現在處於退休計劃旅程的哪個位置。以下是制定退休藍圖時要考慮的四個步驟。

步驟一：想想自己退休後想做什麼

您可能很驚訝；第一個步驟竟然跟錢無關。事實上，這是要了解您想要什麼，以及退休後您要如何填補生活的「空虛」？

別忘了，退休人士所以給人閒著沒事，空虛無聊的刻板印象，不是沒有原因的。所以重點就是要設定目標。就像還在工作時，我們都知道自己追求的目標是什麼，我們也應該針對退休後的生活訂出類似的目標。

以下幾個問題可以幫助您設定目標： 您將會住在哪裡？您想過什麼樣的生活？您最感興趣的活動是什麼？您能描述一下退休後的「完美一天」嗎？回答時越具體越好。

步驟二：估計您需要多少錢

現在，我們要來看數字。您需要多少錢才能過上您剛剛設想的退休生活？這就是為什麼剛才說回答越具體愈好。因為您在前一個步驟的答案越具體，您的估計就越精確。

利用「基線估算」，然後加上其他非必需的生活開支，就是一個很好用的參考架構。以下是您可以採取的幾個簡單步驟：

• 先決定一般退休族維持基本生活所需要的最低月收入(這會取決於您居住的地方或打算退休的地方）。
• 查詢該地平均通膨率，並用來計算前項金額，看看會增加多少。例如，如果您今年 30 歲，通膨率為 2%，那麼到您 65 歲時，所有東西的價格都會比現在貴一倍。還要記住，醫療保健費用可能會比通膨的漲幅更大。
• 然後再往上加一些緩衝，以因應非必要的生活開支以及意外事件。這部分會因實際情況還有所設目標而有很大的差異，因此最好保守一點，預估較高的金額。

步驟三：計算您需要多少儲蓄

下一步是看看您需要做什麼才能達到先前估算的金額。這就必須檢視您目前的收入和支出，以及從現在到退休之間，收支會有什麼變化。時間也很重要——距離退休時間越久，您可以承擔的風險就越大，因為還有空間容忍犯錯或市場低迷。

這些目標會因您住在哪裡而有所差異。但是不妨從最保守的目標開始，亦即：

• 每年儲蓄至少20%的稅前所得（如果您從 25 歲開始）。如果從30歲開始，那麼應該增加為24%，若是從 35 歲開始，則增為 29%。
• 儲蓄總額為30歲前達到年所得的2倍、40歲前5倍、50歲前8倍、60歲前11倍，和 65歲前12倍。

這些數字可能看似樂觀。但別忘了，這些只是目標。例如，您可能會發現，65歲時擁有12 倍年所得的儲蓄，其實遠超過您生活所需，尤其如果您有其他收入來源的話。

步驟四：檢視您退休後所有收入來源

最後這一步是列出您退休後的所有收入來源，同時記得儲蓄只是其中一項。首先當然是退休金的領取，無論是政府或企業的退休金，抑或兩者兼而有之。

除了退休金之外，還可能有房地產收租、股票和房地產投資信託 (REIT) 的股息、儲蓄帳戶的利息以及債券票息。這些是收入方面。退休後，動用自己的退休基金或是其他儲蓄來維持生活是很正常的（儘管有些人不願意這麼做）。

千里之行，始於足下

毫無疑問地，退休規畫似乎難到讓人害怕。但是千里之行，始於足下。談到退休規劃，切記要先有後好。

沒有所謂「完美」的退休計劃，因為人生實在太難以預測。但是，您不該因此遲遲不跨出第一步。為退休而儲蓄，現在永遠都是開始的最佳時機。

針對退休人士的共同基金

可以考慮投資的退休基金種類繁多，也各自對應不同的風險水準。風險較高者包括投資於小型、中型及大型公司的股票型基金。這些股票可以增加您的資本、支付穩定股息（亦稱為股票收益基金），亦可提供市場可能忽略的價值。還有針對特定產業的基金，例如只投資於消費類股票、科技公司或金融業的基金等等。

債券基金也是另一種選擇，它們專門投資於政府、國營機構及公司債券，提供一系列定期收入，因此也被稱為固定收益類別。這些債券看似是為退休人士量身定制，但其中大有學問。在債券類別中，最頂端的是AAA級政府債券及由知名借款人（如大型跨國公司）發行的投資級債券，風險程度較低；而最底端的是由評級較低或知名度較低的公司發行的非投資等級債券，他們支付的息票利率往往更高，因為貸款給這些企業意味著要承擔更高的風險，市場自然就要求更多補償。

成本效益及風險管理

金融市場上沒有免費的午餐，儘管如此，共同基金入場門檻低，享有規模經濟帶來的優勢，還能幫助投資人分散風險。如果持有的個別股票或債券價值下跌，這些損失可能會被基金其他持股的收益所抵消。綜合上述，對於退休人士而言，共同基金不失爲一個明智的投資選擇。

近期市場重點摘要

• 美伊談判進程與川習會：美國總統川普一方面表示與伊朗正在進行談判，另一方面亦可能 強化軍事行動，雙方談判未見明確共識與方向。荷莫茲海峽開放與否以及能源運輸的替代 方案成為後續觀察重點。伊朗對週邊國家的報復行動亦對全球能源價格造成波動，各國 對此一衝突的態度與反應亦有不確定性。此外，自 3 月延後至 5 月的川習會可能讓美伊 衝突加速進展，即便戰事延長，美國是否對美伊衝突保有退場機制成為川習會前的關鍵 政府方針。
• 油價與聯準會政策變化：由於美國勞動市場表現仍有不確定性，今年利率變化的關鍵為 中東局勢及其對能源價格的影響，以及美國後續通膨的走勢。聯準會最近一次 FOMC 會議已明確指出中東地緣政治風險升高，且使通膨與就業前景的不確定性上升。 若油價並未出現大幅走高，今年聯準會仍有降息的機會；然而中東局勢變化迅速， 若中東戰事持續且更多能源基礎設施遭到攻擊，甚至進一步推升通膨，將可能使今年 降息的可能性化為烏有。
• 市場波動仍大，期中選舉成為下半年關注焦點：今年下半年將展開期中選舉，過往期中 選舉年的平均波動度高於其他年份。目前共和黨的支持度低於民主黨，川普對中東 戰事的介入引發部分議員及民眾不滿，如何在選舉前重新提振支持度並繼續獲得國會 多數將成為關注焦點。然而，過往經驗顯示選舉前的跌幅雖然較大，但隨著選舉結束， 不確定性因素減緩，股市將趨向反彈。

富達國際投資觀點

全球股票：建議維持跨區域、跨產業的分散配置。全球景氣循環仍處於擴張階段， 企業獲利具有韌性且成長動能擴散，但地緣政治不確定性升溫，各區域表現分歧擴大， 應聚焦財務體質較穩健、現金流能見度較高的優質企業。

全球債券：美國經濟維持韌性且通膨疑慮再起，進而限制存續期間部位因利率下降 帶來的價格上漲。信用債利差仍偏窄，雖然基本面仍穩健，但上行空間亦受限， 收益機會成為信用債的投資關鍵。

外匯與大宗商品：美元具備防禦性，但並非唯一受惠資產；通膨環境下，實質資產 與商品具備良好的表現基礎，選擇性配置如長期受結構性成長動能支撐的關鍵原物料， 有望受惠需求回升。

展望未來，地緣政治波動下對經濟依舊會產生不確定性，建議以優質股債作為核心配置，並採全球佈局的投資策略，聚焦美國以外的潛在機會，透過收益投資同時達到多角化的避險效果。

---警語---

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